홀로직(Hologic, Inc.)(Nasdaq: HOLX)이 10월 25일, 블랙스톤(Blackstone)과 TPG가 관리하는 펀드에 의해 주당 최대 79달러 상당의 거래를 통해 인수되는 최종 계약을 체결했다고 발표했다. 이번 거래는 최대 183억 달러의 기업 가치를 나타낸다.

계약 조건에 따르면 블랙스톤과 TPG는 모든 발행 홀로직 주식을 주당 현금 76달러에 인수하며, 거래 불가능한 조건부 가격청구권(CVR)을 통해 주당 최대 3달러를 각각 최대 1.50달러씩 두 번 지급하게 된다. 이 거래 불가능한 CVR은 2026 회계연도와 2027 회계연도에 홀로직의 유방 건강 사업에 대한 특정 글로벌 수익 목표를 달성한 후 홀로직 주주에게 발행되며, 전체 또는 일부가 지급될 수 있다.

이번 거래의 총 매입 가격은 홀로직과 관련된 거래 가능성에 대한 언론 보도 전 마지막 거래일인 2025년 5월 23일에 홀로직의 종가에 비해 약 46%의 프리미엄을 나타낸다. 또한, 이 거래에는 아부다비 투자청(Abu Dhabi Investment Authority, “ADIA”)의 전액 출자 자회사와 GIC의 계열사로부터 상당한 소수 지분 투자가 포함된다.

홀로직의 회장, 사장 겸 최고경영자인 스테판 P. 맥밀란(Stephen P. MacMillan)은 “오늘은 블랙스톤 및 TPG의 뛰어난 팀과 힘을 합치면서 홀로직의 흥미진진한 새로운 장을 의미한다”라며 “블랙스톤과 TPG는 여성 건강에 대한 자원, 전문 지식 및 헌신을 통해 성장을 가속화하고 전 세계 고객과 환자에게 중요한 의료 기술을 제공하는 능력을 향상시키는 데 도움이 될 것이다. 이 거래는 홀로직 주주들에게 즉각적이고 매력적인 가치를 제공하며, 이 이정표를 가능하게 한 노고를 통해 직원들의 헌신을 반영한다”라고 말했다.

블랙스톤의 수석 전무이사인 람 자간나트(Ram Jagannath)는 “홀로직은 획기적이고 고품질의 의료 기기 및 진단 제품으로 오랜 명성을 쌓아온 여성 건강 증진 분야의 뛰어난 글로벌 리더다. 우리는 수년 동안 회사를 면밀히 관찰해 왔으며, 삶을 변화시키는 기술이 전 세계 수백만 명의 환자에게 미친 긍정적인 영향을 오랫동안 존경했다. 우리는 TPG와 함께 매우 재능 있고 유능한 직원들과 협력하여 홀로직의 지속적인 제품 혁신과 성장에 더욱 투자하게 되어 매우 기쁘다”고 밝혔다.

TPG 캐피탈(TPG Capital)의 공동 관리 파트너인 존 실링(John Schilling) 의학박사는 “홀로직의 혁신 중심 의료 제품 및 기술은 전 세계 여성의 건강 결과를 개선하기 위해 검출 및 치료를 발전시키고 있다”며 “의료 혁신에 대한 투자는 수십 년 동안 TPG의 핵심 초점이었으며 홀로직은 강력한 임상 결과를 지속적으로 촉진하고 환자 치료를 향상시킬 차세대 솔루션 개발을 지원하기 위해 심층적인 주제별 전문 지식을 활용할 수 있는 강력한 기회를 나타낸다. 우리는 이 흥미진진한 새로운 장에서 홀로직 팀 및 블랙스톤과 협력하게 된 것을 자랑스럽게 생각한다”고 밝혔다.

이번 거래는 홀로직 주주의 승인, 필요한 규제 승인 수령 및 기타 특정 관례적인 마감 조건의 충족에 따라 2026년 상반기에 완료될 것으로 예상된다. 홀로직 이사회는 합병 계약을 만장일치로 승인했으며 홀로직 주주들이 거래를 승인하고 합병 계약을 채택하기 위해 자신의 주식 의결권을 행사할 것을 권장하고 있다.

블랙스톤과 TPG는 이번 거래를 위한 자금 조달을 확보했으며, 시티(Citi), 뱅크오브어메리카(Bank of America), 바클레이즈(Barclays), 로얄 뱅크 오브 캐나다(Royal Bank of Canada) 및 SMBC의 차입금 조성 약정서와 블랙스톤 및 TPG가 자문한 펀드의 주식 약정서를 홀로직에 전달했다. 이러한 약정서들은 회사의 대차대조표를 고려할 때 전체적으로 구매 가격을 조달하고 마감 시 관련 수수료 및 비용을 지불하기에 충분하다. 블랙스톤의 개인 투자자를 위한 사모 펀드 전략도 거래의 일환으로 투자될 것으로 예상된다. TPG는 회사의 미국 및 유럽 사모 펀드 플랫폼인 TPG 캐피탈을 통해 홀로직에 투자하고 있다.

거래가 완료되면 홀로직의 보통주는 나스닥 주식 시장에서 상장 폐지되며, 회사는 매사추세츠주 말보로에 본사를 유지하고 홀로직이라는 이름과 브랜드로 계속 운영될 예정이다.

합병 계약에는 45일의 ‘제안 수용(go-shop)’ 기간이 포함되어 있으며, 이 기간 동안 홀로직과 그 고문은 제3자로부터 대체 인수 제안을 요청, 고려 및 협상할 수 있다. 홀로직 이사회는 합병 계약의 조건에 따라 우수한 제안을 제공하는 거래를 체결하기 위해 합병 계약을 종료할 권리가 있다. 그러나 이 프로세스가 우수한 제안으로 이어질 것인지 아닌지에 대한 보장은 없다. 홀로직은 그러한 공개가 적절하거나 필요하다고 판단하지 않는 한, 그리고 그 때까지 이 프로세스에 대한 업데이트를 공개할 의도가 없다.

홀로직은 10월 2일 발표된 바와 같이 11월 3일 보도 자료를 통해 2025 회계연도 4분기 재무 결과를 보고할 계획이다. 오늘 발표된 거래를 감안할 때 홀로직은 이 다가오는 보도 자료에서 2026 회계연도에 대한 재무 지침을 제공할 계획이 없다. 또한 홀로직은 거래가 보류 중인 동안 실적 발표를 할 계획이 없다. 회사는 11월 말에 2025 회계연도 양식 10-K를 SEC에 제출할 계획이다.

홀로직의 독점 재무 고문으로는 골드만 삭스(Goldman Sachs & Co., LLC)가 활동하고 있으며, 법률 고문으로는 와츠텔(Wachtell), 립톤(Lipton), 로젠 앤 카츠(Rosen & Katz)가 있다. 블랙스톤 및 TPG가 주도하는 컨소시엄의 독점 재무 고문은 시티가 맡고 있으며, 커크랜트 앤 엘리스(Kirkland & Ellis LLP)는 법률 고문, 로페스 및 그레이(Ropes & Gray)는 의료 규제 고문으로 활동하고 있다.

홀로직은 여성 건강 분야의 글로벌 리더로서, 건강 상태를 효과적으로 감지, 진단 및 치료하고 전 세계의 치료 수준을 높이는 혁신적인 의료 기술을 개발하는 데 전념하고 있다. 블랙스톤은 세계 최대의 대체자산운용사로, 투자하는 기업을 강화하여 기관 및 개인 투자자에게 매력적인 수익을 제공하는 것을 추구하고 있다. TPG는 1992년에 샌프란시스코에서 설립된 선도적인 글로벌 대체 자산 관리 회사로, 전 세계에 2610억 달러의 자산과 투자 및 운영 팀을 보유하고 있다.

이번 거래에 대한 전망적 진술은 홀로직의 사업과 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 여러 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있으며, 이러한 전망적 진술은 본 문서의 날짜를 기준으로 홀로직이 내린 가정을 기반으로 한다. 실제 결과가 예상과 실질적으로 다를 수 있는 위험이 존재한다. 홀로직은 SEC에 홀로직의 위임장을 제출할 예정이다.